美联储鹰派表态后:美元向左,黄金向右

在美联储终于开始直面通胀,并暗示利率将比此前预期更早、更快地上升之后,黄金等贵金属价格大跌,与此同时,美元则成为最大赢家。

紧缩货币政策的过程似乎终于开始了——股市调整也终于开始了。

6月16日,美联储联邦公开市场委员会发布的最新声明传递了将比预期更早、更快加息的信号,在叠加了6月17日令人失望的失业救济申请数据后,股市本周整体下行。

6月14日至6月18日的一周里,标普500指数下跌了1.9%至4166.45,为今年2月以来的最低水平;道指下跌1189.52点,或3.4%至33290.08 点,为2020年10月以来最糟糕的一周。与此同时,小盘股罗素2000指数下跌4%至2237.75点,为去年10月以来最差。

  两年期美债收益率飙升,而10年期美债收益率下跌,这表明加息速度可能超过经济增长速度,对于一直假设美联储会让经济过热的市场来说,这可以说是“一盆冷水”。

美联储“点阵图”显示,加息最早将在2023年发生,并且当年将加息两次,美联储还提高了今明两年的通胀预测。此前美联储一直强调的是,在就业市场恢复和通货膨胀率持续保持在2% 以上之前,政策不会发生变化。此次的态度发生了变化。

最近飙升的价格数据让许多人相信,美联储至少会尽早开始讨论抑制其旨在缓解新冠大流行带来的经济影响的一些超宽松政策,但结果是它远比一些人预想的要强硬。

《巴伦周刊》写道, 如果经济增长的速度减慢,那么能源、材料、工业等受益于较快经济增长的公司收入可能也会如此。例如,SPDR Materials Select Sector(XLB)ETF基金本周下跌了6.3%,该基金重押全球最大铜矿钼矿生产商自由港麦克莫兰公司Freeport-McMoRan (FCX) 和陶氏化学(DOW)。包含卡特彼勒(CAT)和通用电气(GE)在内的Industrial Select Sector SPDR(XLI)ETF基金下跌了3.8%。

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美元向左,黄金向右

在美联储终于开始直面通胀,并暗示利率将比此前预期更早、更快地上升之后,黄金等贵金属价格大跌,与此同时,美元则成为最大赢家。

6月17日,黄金价格下跌了 85.70 美元,或 4.6%,至每盎司1773.80 美元,这是其自2020年11月以来的最大跌幅。金矿股也受到重创,VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) 下跌5%至34.93美元,而VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ)下跌了4.7%至49.02美元。

此前6月16日,8月交割的黄金期货小幅收高至1,861.40美元,但在美联储会议后开始在电子交易中下跌并持续跌势。与此同时,美国国债收益率全面攀升——两年期国债收益率徘徊在一年来的最高水平——而美元则开始飙升。

Oanda的高级市场分析师Edward Moya写道,“美联储的鹰派立场对黄金多头来说是一个主要的利空,短期内可能会出现一些抛售势头。短期国债收益率将继续上升,这应该会为美元提供一些潜在支撑,这将使大宗商品变得脆弱。”

6月16日,美元兑一篮子货币价格上涨了0.7%,6月17日该价格在交易中又上涨了0.8%。对于货币交易者来说,0.8%的涨幅足够让他们感到震惊,因为美元的平均变动幅度不到 0.3%。

美元不像股票那样波动,但对投资者来说肯定很重要。美元走强会影响美国制造业,相对而言,随着美元升值,对于欧洲农民来说,他们从美国进口的迪尔拖拉机的价格会变得稍贵一些。美元升值也使被进口到美国的商品更便宜。

尽管在过去的一周有较大幅度的上涨,但《巴伦周刊》也写道,目前,(美元)没有什么可担心的。美元仍在逐年下跌,并且比第一季度末更疲软。它还远未成为股市的一大搅动力量。

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花旗:今年夏天油价或升至80美元以上

油价在上周触及两年高位后仍在继续上涨,分析师越来越乐观地认为价格将在整个夏季保持强劲。花旗认为,今年夏天油价可能会升至80美元以上。西德克萨斯中质原油和布伦特原油期货在本周早些时候飙升后,在6月17日分别持平于每桶72.12美元和74.19美元。

《巴伦周刊》提醒称,单纯地押注整个石油和天然气行业是不够的。

花旗分析师本周在一份报告中警告称:“今年夏天可能再次标志着多个能源市场的拐点,就像近年来的夏天一样,而不是诱使市场参与者陷入虚假自满的‘夏日平静’。”

今年夏天的“惊喜”至少有可能继续推高油价。例如,对恶劣飓风季节的预测意味着石油和天然气的生产和精炼可能会放缓,从而导致价格进一步上涨。

《巴伦周刊》写道,标普500指数的股息收益率在过去一年有所下降。但在能源领域,股息仍然丰厚,这可能对疲于寻找股息、利息收入的投资者具有吸引力。SPDR标普500能源行业etf基金的收益率为3.7%,远高于并列第二的两个行业——房地产和公用事业——的 2.9%。与此同时,基于过去四个季度的派息,标普500指数的平均收益率为1.3%,而10年期美国国债收益率约为 1.45%。

  今天,市场对石油的需求没有减弱的迹象。油价仍在上涨,大多数分析师预计其将保持强劲;一些投资者押注,到2022年底,石油价格可能会超过每桶100美元,这意味着石油股公司可能会有更多现金可供派息。

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奈雪的茶认购火爆,将于下周结束招股

港股IPO市场过去一周共有11只新股递表,5只新股过讯,4只新股处于招股状态。其中“新式茶饮第一股”奈雪的茶(02150.HK)受到火热追捧,截至6月18日,其首日孖展认购额约791亿港元,超额认购155倍,将于下周三(6月23日)结束招股。

美股中概股IPO方面,“中概股ESG第一股”万物新生(爱回收)(RERE.US)已于6月18日晚间正式登陆纽交所,首日收涨22.93%。万物新生定价14.00美元/ADS,募资规模2.61亿美元。其6月18日开盘后涨超30%,上市首日收报17.21美元,市值达38.32亿美元。

中国数字货运平台满帮(YMM.US)也正在认购中,据招股书,其计划在本次美股IPO中发行8250万股ADS,发行价区间为17-19美元/ADS。此次IPO获得现有股东富达国际和景顺投资的意向投资,同时获得安大略省教师退休金计划(OTPP)和阿联酋主权财富基金Mubadala的私募配售。

“社交元宇宙第一股”Soul(SSR.US)也已开启美股IPO认购,计划发行1320万股ADS,发行区间为13-15美元/ADS。此前5月11日,Soul正式向美国证监会提交IPO招股书。招股书显示,公司2019年、2020年营收分别为7070万元和4.98亿元,2021年第一季度营收为2.38亿元,同比增长259.83%。与此同时,2019年、2020年Soul净亏损分别为2.99亿元和4.88亿元,2021年第一季度净亏损3.83亿元,较去年同期净亏损5278万元同比扩大624.71%。

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