金十早知道 | 聚焦美联储利率决议,黄金多头能否扬眉吐气?

【全球速览】

欧美飞机补贴大战正式休战

欧盟和美国周二宣布,双方将结束长达17年的飞机补贴争端,达成休战协议。这将利好美国飞机制造商波音和欧洲空中客车公司,同时也有利好其他数十个受关税影响的行业。

波音2003年失去全球第一大飞机制造商的地位后,欧美2004年重燃补贴战火。当时美国退出了1992年的《民用航空器贸易协议》,并将欧盟告上世贸组织,称欧盟政府提供了补贴贷款,才使空客在飞机市场上的份额追上波音。而欧盟也就美国对波音不公平的研发支持和税收补贴提出了反诉。WTO先后裁定,美国与欧洲国家都存在对各自航空企业提供非法补贴的问题。

纽约宣布取消大部分防疫限制

当地时间6月15日,美国纽约州州长宣布,考虑到该州70%的成年人已接种至少一剂新冠疫苗,纽约州立即取消大部分与新冠疫情相关的限制。

需要注意的是,美国各项疫情数据近期逐渐出现抬头趋势,高住院率加上“德尔塔毒株”的强传染性,专家担忧这可能导致美国在秋季暴发新一轮疫情。

美银调查:八成机构认为比特币虚高

即使上个月暴跌35%,比特币仍被认为是投机过度的市场,泡沫仍然严重。美国银行调查的基金经理中,约80%认为比特币市场泡沫化。共有207人参与了调查,他们所管理的资产总计6450亿美元。这些基金经理认为“做多比特币”是目前第二大拥挤交易,仅次于大宗商品。这一结果表明,在极端波动性和监管前景不明朗的影响下,部分基金经理对于加密货币是否能作为合格的资产类别,仍然心存疑虑。

【行情回顾】

美国5月零售销售月率录得负值。美元指数日内继续交投于90.5附近。美联储周二在固定利率逆回购中接纳了5095亿美元,逆回购使用规模比前一日减少了740亿美元,为4月1日来最大降幅。

经济数据方面,美国5月零售销售月率录得-1.3%,差于预期的-0.7%,时隔三个月再次录得负值,但是前值上修至0.9%。核心零售销售月率录得-0.7%,同样差于预期。然而,市场对此反应不大。美元指数短暂上升至90.68之后再次回落到90.5附近。

forexlive分析师评论称,该数据可能表明,消费者正将支出更多地从购买商品转向旅游和娱乐等服务。现在超过一半的美国成年人已经完全接种了疫苗,这推动了航空旅行、酒店住宿、外出就餐和娱乐等活动的需求。

需要注意的是,最近的几项通胀指标,包括周二发布的生产者物价指数,显示物价压力不断上升。不过,迄今为止,以鲍威尔为首的美联储官员表示,通胀压力上升是暂时的,超宽松货币政策将维持一段时间。我们可以等待一下本周的美联储利率决议,看将释放什么新信号。

黄金震荡走低。接着来关注一下黄金。金价亚盘和欧盘大部分时间在1860美元关口上方窄幅区间交投,美盘初出现明显下挫,一度下跌近15美元,最终收跌0.39%,收报于1858.47美元每盎司。

白银小幅承压。同样地,白银日内也震荡下跌,最低触及27.37美元每盎司,收报于26.6美元每盎司。

欧元窄幅交投。非美货币方面,欧元兑美元日内主要交投于1.2120附近,最高触及1.2147,最低触及1.21。欧盟的复苏计划仍在继续。欧盟的首次债券发行将筹集200亿欧元用于该地区的复苏基金。

英镑小幅下挫。再来看看英镑。英镑兑美元先涨后跌,随后小幅回升,最终日内小幅承压。英国5月失业率和失业金申请人数均呈现下跌,显示英国经济复苏向好。不过,在本周美联储利率决议之前,英镑维持横盘走势。

美油强势突破72美元。最后,来看看油市。美油强势向上突破72美元每桶,续刷2018年10月以来新高。今天早上公布的数据显示,美国API原油库存录得大减853.7万桶。库存下降以及疫情好转,为油价上涨提供了支撑。

【风险预警】

市场担忧美联储转鹰 金价恐回落至1840

市场分析称,过去10周金价上涨了13%,在本周美联储利率决议之前,金价似乎出现了一些获利回吐。

尽管有明显迹象表明通胀正在逐步走高,但是市场显然担心美联储可能会在会议上暗示将要缩减购债,这在很大程度上取决于美联储是否认为通胀仍是“暂时”的。除了5月刚公布的CPI数据之外,美联储会上讨论关注点还有机会转移到其他方面,而这将不利于黄金的前景。目前,金价一度下破1855美元支撑位,接下来可能回落至1840美元。

布油年底将达80 明年或逐步回落

新加坡华侨银行预计,布伦特原油将在今年年底达到80美元每桶的峰值。明年全球石油供应将从当前的赤字状态转为盈余,并且在明年剩余时间之内保持盈余。到2022年年底,全球石油供应量将增加200万桶每天,其中大部分来自欧佩克+和伊朗。这意味着布油可能在明年开始回调,并且朝着65美元每桶的长期平均价格回落。

欧元仍存下行风险 预计年底跌至1.15

美国银行表示,在欧洲央行战略评估之前,欧元兑美元走势主要取决于美元方面的影响。这意味着美国通胀是欧美的主要影响因素。目前美国持续高企的通胀和美联储偏鸽立场,使美国实际利率保持高负值,从而支撑欧美。

不过,美国通胀高企是否一直延续,目前仍然是未知的。欧洲央行战略评估报告将在夏季后公布,届时美国通胀情况将会更加清晰,预计两者将对欧美造成很大影响。市场对欧美预测已经由年初的1.25下调至1.21。但鉴于欧美仍然存在下行风险,因此该行保持其在年底前下跌至1.15的预测不变。

【重点前瞻】

14:00 英国5月CPI或表现强劲

首先,来关注英国将会公布CPI数据。最近几个月公布的英国CPI月率稳步走高,4月CPI录得0.6%,年率上升到1.5%。英国国家统计局表示,在截至4月份的12个月里,英国不包括能源价格和其他波动项目的核心通胀率上升了1.3%。英国央行表示,由于全球油价上涨,新冠肺炎疫情对酒店业增值税的紧急削减在9月份到期,同时和2020年新冠肺炎疫情的低迷数据进行比较,英国的通货膨胀率将超过2%的目标,并将在2021年底达到2.5%。

当前,市场预期英国5月CPI月率为0.3%,如果公布值大于预期,或利好英镑;反之,将利空英镑。

与此同时,投资者还需留意同一时间公布的CPI年率,当前市场预期为1.8%,远高于前值。如果这组数据好于预期,英镑可能走强。

22:30 EIA原油库存料下滑

接着,来看看EIA原油库存,上周公布的库存数据减少524.1万桶。今天早上,API原油库存已经公布,减少了853.7万桶,降幅远超预期。金融博客零对冲评论称,API原油库存连续第四周下降,符合预期,且降幅为1月以来最大。

根据以往的经验,API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性,所以EIA原油库存也可能大幅下滑。

即便如此,还是需要留意当前市场预期,美国至6月11日当周EIA原油库存或减少300万桶,如果公布数据超过预期,油价可能短线下挫;如果库存数据不及预期,油价有望走强。

周四02:00 美联储或讨论购债方面的问题

明天凌晨,美联储将会公布利率决议。过去15个月,通过购买数万亿美元的债券,美联储为联邦政府和投资者提供了前所未有的帮助。而在这次的政策会议上,它可能开始有关缩减支持力度的初步讨论。即便如此,美联储真正付诸实施可能还在数月之后。

有官员曾表示,他们希望看到在充分就业和2%通胀目标方面,都取得实质性进展,然后开始缩减每月1200亿美元的资产购买。当前,这一目标仍未实现。

那美联储究竟什么时候会缩减购债?上周接受彭博调查的经济学家中,约四分之三的人预计,美联储将在8月到年底之间宣布开始削减购买规模,三分之一的人预计,要等到12月才会启动。

关于经济展望报告,摩根士丹利分析师预计,美联储将进一步上修短期通胀率预期。而在“点阵图”报告中,对于是否会在2023年底之前就开始加息,美联储理事会将以9票支持与9票反对的状况,形成势均力敌的态势。这意味着其未来的政策动向将出现更多变数。

美联储在经济前景预估与未来政策方向上出现的新变数,意味着此后美国经济、就业及通胀数据对市场的影响力会变得更大。

金融博客零对冲则指出,许多分析师都表示这次会议是近年来“最重要的”一次会议。近期公布的数据表明,美国货币政策不太有大的变化。美联储将会吧利率维持在低位,量化宽松每月规模1200亿美元。除此之外,随着经济继续重新开放,将会有更多的刺激措施。

需要警惕的是,考虑到美联储前几个月的表态,尤其是多次坚定的向市场传达通胀是短期现象的观点,而且目前美国就业市场缺口依然巨大,本周美联储决议鹰派不及预期的可能性也显著增加。

周四02:30 鲍威尔有望释放谨慎偏鹰的信号

随后,鲍威尔将会召开新闻发布会。通胀方面,尽管CPI数据持续走强,但是就业就业人数仍远低于大流行前的水平,根据5月就业报告,还缺大约760万就业。尽管通胀最近意外加速,但是鲍威尔和其他美联储官员认为这一上涨是暂时的,原因是经济重新开放时出现的暂时瓶颈和去年同比基数较低。

因为市场开始讨论美联储缩减购债,鲍威尔也可能对此发表观点,考虑到经济稳步复苏,鲍威尔在购债方面可能松口。

综合来看,我们认为,鲍威尔再次可能强调通胀走高只是暂时的,有关缩减购债规模的讨论已经接近。如果他释放谨慎偏鹰的信号,美元指数有望获得支撑。

此外,今天还值得关注的数据有:

14:00英国5月零售物价指数月率:前值1.4%,预测值0.3%。

19:00俄罗斯总统普京与美国总统拜登举行峰会。

20:30加拿大5月CPI月率:前值0.5%,预测值0.4%。

20:30加拿大4月批发销售月率:前值2.8%,预测值-0.9%。

20:30美国5月新屋开工总数年化:前值156.9万户,预测值163万户。

20:30美国5月营建许可总数:前值173.3万户,预测值173万户。

20:30美国5月进口物价指数月率:前值0.7%,预测值0.8%。

周四06:30加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话。

周四08:10澳洲联储主席洛威发表讲话。

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